No mercado financeiro, os tipos de ordens são instruções que o investidor ou trader envia à corretora para executar uma operação de compra ou venda de ativos. Cada tipo de ordem tem características específicas que ajudam a atender diferentes estratégias e condições de mercado. Aqui estão os principais tipos de ordens:
1. Ordem a Mercado
- Descrição: Uma ordem que é executada imediatamente ao preço disponível no mercado.
- Características:
- Prioriza a execução rápida em vez do preço exato.
- Útil em ativos líquidos.
- Vantagens:
- Garantia de execução imediata.
- Desvantagens:
- O preço final pode variar em mercados voláteis.
2. Ordem Limitada
- Descrição: Uma ordem que só será executada a um preço específico ou melhor.
- Características:
- Pode ser usada para compra (preço máximo) ou venda (preço mínimo).
- Garante controle sobre o preço de execução.
- Vantagens:
- Protege contra preços desfavoráveis.
- Desvantagens:
- A ordem pode não ser executada se o mercado não atingir o preço definido.
3. Ordem Stop (Stop Loss ou Stop Gain)
- Descrição: Uma ordem que é acionada apenas quando o ativo atinge um preço predeterminado.
- Tipos:
- Stop Loss: Limita as perdas ao vender um ativo abaixo de um preço definido.
- Stop Gain (Take Profit): Garante a realização de lucros ao vender um ativo acima de um preço definido.
- Vantagens:
- Automação de limites de perda ou ganho.
- Reduz a necessidade de monitoramento constante.
- Desvantagens:
- Pode ser acionada por movimentos temporários (ruídos de mercado).
4. Ordem Stop Limit
- Descrição: Combina uma ordem stop e uma ordem limitada.
- Características:
- A ordem é ativada quando o preço atinge o nível stop, mas só será executada ao preço limite ou melhor.
- Vantagens:
- Garante controle sobre o preço mesmo após o acionamento do stop.
- Desvantagens:
- A ordem pode não ser executada se o preço continuar a se mover desfavoravelmente.
5. Ordem de Mercado com Proteção
- Descrição: Uma variação da ordem a mercado que inclui limites de tolerância para evitar preços muito diferentes do esperado.
- Vantagens:
- Reduz o risco de execução a preços inesperados em momentos de alta volatilidade.
- Desvantagens:
- Pode não ser executada se os preços disponíveis estiverem fora da tolerância.
6. Ordem Iceberg
- Descrição: Divide uma grande ordem em várias partes menores, exibindo apenas uma fração no book de ofertas.
- Características:
- Útil para investidores institucionais que desejam reduzir impacto no mercado.
- Vantagens:
- Mantém discrição.
- Desvantagens:
- Mais complexa e menos usada por investidores individuais.
7. Ordem Stop Móvel (Trailing Stop)
- Descrição: Um tipo de ordem stop que ajusta automaticamente o preço de ativação conforme o ativo se move a favor do trader.
- Vantagens:
- Maximiza ganhos em mercados em tendência.
- Reduz a necessidade de ajustes manuais.
- Desvantagens:
- Pode ser acionada por movimentos temporários.
8. Ordem Condicional
- Descrição: Uma ordem que só é enviada ao mercado quando uma ou mais condições predefinidas são atendidas.
- Vantagens:
- Alta personalização.
- Útil para estratégias complexas.
- Desvantagens:
- Depende da configuração correta das condições.
9. Ordem Day
- Descrição: Uma ordem válida apenas durante o pregão em que foi emitida.
- Vantagens:
- Simples e prática para Day Trade.
- Desvantagens:
- Expira automaticamente ao final do dia se não for executada.
10. Ordem GTC (Good Till Cancelled)
- Descrição: Uma ordem que permanece ativa até ser executada ou cancelada pelo investidor.
- Vantagens:
- Flexibilidade para quem não pode acompanhar o mercado constantemente.
- Desvantagens:
- Pode ser esquecida, expondo o investidor a riscos inesperados.
Comparativo dos Tipos de Ordens
| Tipo de Ordem | Execução Imediata | Controle de Preço | Proteção Contra Volatilidade |
|---|---|---|---|
| A Mercado | Sim | Não | Baixa |
| Limitada | Não | Sim | Alta |
| Stop Loss/Stop Gain | Não (Condicional) | Sim (Indiretamente) | Média |
| Stop Limit | Não | Sim | Alta |
| Iceberg | Não | Sim | Alta |
| Trailing Stop | Não | Sim (Dinâmico) | Média |
Dicas para Escolher o Tipo de Ordem
- Mercado Volátil: Use ordens limitadas ou com proteção para evitar preços desfavoráveis.
- Foco em Lucros ou Perdas: Configure ordens stop para automatizar limites de risco.
- Grandes Ordens: Considere ordens iceberg para evitar chamar atenção no mercado.
- Flexibilidade: Utilize trailing stops para acompanhar tendências favoráveis.
Entender e usar diferentes tipos de ordens de forma estratégica pode ajudar a melhorar sua performance e gestão de risco no mercado financeiro.
