A diferença entre o mercado à vista (também conhecido como spot market) e o mercado futuro (ou futures market) no Day Trade está relacionada principalmente ao tipo de negociação, o tipo de ativos envolvidos, o prazo de liquidação das operações e as estratégias que podem ser adotadas. Abaixo, explico as principais diferenças:
1. Definição:
- Mercado à Vista: No mercado à vista, as transações envolvem a compra e venda de ativos para entrega imediata (ou seja, na data de liquidação, que normalmente ocorre dois dias úteis após a operação no Brasil). A operação é feita com o preço atual do ativo no momento da negociação. No mercado à vista, as operações são realizadas com a liquidez atual do mercado, e a posse do ativo é transferida imediatamente após a liquidação.
- Mercado Futuro: No mercado futuro, as transações são realizadas com contratos de compra ou venda de ativos, com vencimento futuro (em uma data preestabelecida). Esses contratos estabelecem o preço pelo qual o ativo será comprado ou vendido em uma data futura. O mercado futuro não envolve necessariamente a posse física do ativo, mas sim o compromisso de realizar a transação no futuro.
2. Ativos Negociados:
- Mercado à Vista: São negociados ativos reais, como ações, moedas (no caso de Forex), ou commodities, no preço atual do mercado.
- Mercado Futuro: São negociados contratos futuros, que podem ser baseados em ativos como índices (exemplo: Mini Índice), commodities (como petróleo ou ouro), moedas (como dólar), ou outros ativos financeiros. O contrato futuro reflete o preço do ativo no momento, mas com vencimento em uma data futura específica.
3. Prazo de Liquidação:
- Mercado à Vista: A liquidação da operação é imediata, ou seja, você compra o ativo e o recebe na sua conta (ou o vende e entrega o ativo) em até dois dias úteis, dependendo do ativo.
- Mercado Futuro: A liquidação ocorre em uma data futura específica, de acordo com o contrato negociado. O contrato pode ser liquidado fisicamente (entrega do ativo) ou financeiramente (liquidação da diferença entre preço de compra e venda).
4. Alavancagem:
- Mercado à Vista: A alavancagem no mercado à vista é mais limitada. No Brasil, por exemplo, para ações, a alavancagem é em torno de 2x a 3x do valor disponível na conta (ou seja, você pode comprar até duas ou três vezes o valor que possui na conta, dependendo da corretora).
- Mercado Futuro: O mercado futuro oferece uma maior alavancagem em comparação ao mercado à vista. Isso ocorre porque você negocia contratos, e a margem de garantia exigida para abrir uma posição no futuro é muito menor do que o valor do contrato total. Com a alavancagem, você pode controlar um valor muito maior com um capital menor, mas isso também aumenta o risco.
5. Objetivo da Operação:
- Mercado à Vista: O objetivo principal é comprar e vender ativos para investir (a longo prazo) ou para especulação de curto prazo. No Day Trade à vista, você compra e vende ações dentro de um mesmo dia, mas sem a necessidade de contratos futuros.
- Mercado Futuro: O objetivo principal é especulação de curto prazo (Day Trade) ou hedge (proteção contra variações de preços). Os contratos futuros permitem que os traders se beneficiem de movimentos de preço de ativos, sem precisar ter o ativo físico. O Day Trader no mercado futuro se beneficia da variação dos contratos de acordo com o movimento do preço do ativo.
6. Riscos:
- Mercado à Vista: O risco está relacionado à flutuação do preço do ativo. Você compra o ativo e assume o risco de que o preço suba ou caia no mercado. Não há a possibilidade de alavancagem tão alta quanto no mercado futuro, mas ainda assim, você pode perder dinheiro, especialmente em volatilidade.
- Mercado Futuro: O risco é maior, pois a alavancagem permite uma maior exposição ao mercado. Mesmo que você tenha um pequeno movimento adverso, ele pode resultar em perdas substanciais. A alavancagem aumenta tanto o potencial de lucro quanto o risco de perdas.
7. Exigência de Margem:
- Mercado à Vista: No mercado à vista, você precisa ter o valor total do ativo em sua conta para realizar a compra. Não há exigência de margem, a não ser que você opte por um empréstimo de ações (em operações de venda a descoberto).
- Mercado Futuro: No mercado futuro, você precisa apenas ter uma margem de garantia (um valor menor que o valor total do contrato) para operar. Isso permite que você controle um valor muito maior do que o valor que você tem disponível em sua conta. Essa margem funciona como um “depósito de segurança”, mas você pode ser chamado a depositar mais caso a operação não se mova a seu favor (chamada de chamada de margem).
8. Vantagens e Desvantagens:
- Mercado à Vista:
- Vantagens: Menos complexo, não exige alavancagem, e a negociação é direta (compra e venda do ativo). O risco é mais controlado.
- Desvantagens: Menos flexível para especulação de curto prazo, já que as variações de preço podem ser menores e você não pode se beneficiar de contratos de alavancagem como no mercado futuro.
- Mercado Futuro:
- Vantagens: Maior alavancagem, possibilidade de especular em diferentes mercados (índices, moedas, commodities), e você pode negociar tanto em mercados em alta quanto em baixa (vendendo ou comprando contratos).
- Desvantagens: Riscos elevados devido à alavancagem, complexidade maior e possibilidade de perdas significativas em um curto espaço de tempo.
Resumo das Diferenças:
| Característica | Mercado à Vista | Mercado Futuro |
|---|---|---|
| Tipo de ativo | Ações, moedas, commodities reais | Contratos futuros de ativos |
| Liquidação | Imediata (2 dias úteis) | Em uma data futura |
| Alavancagem | Baixa alavancagem | Alta alavancagem |
| Objetivo principal | Investir ou especular (Day Trade) | Especulação ou hedge (Day Trade) |
| Exigência de margem | Não exige margem (compra total do ativo) | Exige margem de garantia (menor que o valor total) |
| Riscos | Menor risco, sem alavancagem significativa | Maior risco devido à alavancagem |
| Exemplo de ativos | Ações, câmbio, commodities | Índices, futuros de commodities, futuros de moedas |
Conclusão:
- Mercado à Vista: É ideal para quem busca investir ou especular no curto prazo, sem se expor tanto à alavancagem e ao risco.
- Mercado Futuro: É mais indicado para traders experientes que buscam especular em mercados altamente líquidos, utilizando alavancagem, mas que também estão cientes dos riscos elevados.
A escolha entre operar no mercado à vista ou futuro depende do seu perfil de risco, objetivo e experiência no mercado financeiro.
